กองทุนโหลดขึ้นจากการเปิดเผย Down Under ขณะที่จีนกำลังรอคอย

สิงคโปร์, 13 ธ.ค. (สำนักข่าวรอยเตอร์) – ตลาดหุ้นออสเตรเลียดึงกองทุนของนักลงทุนทั่วโลกจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากโอกาสของการจ่ายเงินปันผลจำนวนมาก ประสิทธิภาพการป้องกันที่ค่อนข้างดี

ธนาคารและนักขุดของออสเตรเลียมูลค่า 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (1.6 ล้านล้านดอลลาร์) ครองดัชนี S&P/ASX 200 (.AXJO) มีอัตราส่วนราคาเงินปันผลต่อหุ้นสูงที่สุดในบรรดาตลาดหลัก ๆ และมีประสิทธิภาพดีกว่าประเทศที่พัฒนาแล้วเกือบทั้งหมดในปีนี้

Flows แนะนำว่านักลงทุนกำลังเดิมพันกับการขยายระยะเวลาและมุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับสิ่งที่ได้รับการพิจารณาว่าเป็นมุมเอเชียแปซิฟิกที่ค่อนข้างน่าเบื่อและมีการเติบโตต่ำกำลังเปลี่ยนไปเมื่อเสน่ห์ของภาคการดูแลสุขภาพพลังงานและทรัพยากรสดใสขึ้น

ก่อนเกิดโรคระบาด นักลงทุนจำนวนมากมีความสุขที่จะพูดถึงออสเตรเลียว่าเป็นตลาดที่มีการป้องกันที่ดีซึ่งเสนอความเสี่ยงต่อสินค้าโภคภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง Chris Nicol นักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุนของ Morgan Stanley กล่าว “แต่โดยทั่วไปแล้วพวกเขามีน้ำหนักต่ำกว่าเกณฑ์ในออสเตรเลีย เนื่องจากมีการเติบโตอย่างมากในภูมิภาคนี้”

“ผมอยากบอกว่าความสนใจในออสเตรเลียนั้นแข็งแกร่งมากเท่าที่ผมเคยเห็นในช่วง 12 ปีที่ผ่านมา ผ่านทางกระแสนอกชายฝั่ง” เขากล่าวเสริม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเงินสดไหลมาจากจีน “ก่อนโควิด จะมีเงินเข้าและออกจำนวนมาก วันนี้เราเห็นได้ว่าเงินเข้าและออกอย่างมั่นคง”

Morgan Stanley คิดว่า ASX 200 สามารถทำกำไรได้ประมาณ 7% ในปี 2023 และต้องการพลังงาน การดูแลสุขภาพ และนักขุดที่หลากหลายมากกว่าธนาคารและบริษัทอื่น ๆ ที่เปิดรับการบริโภคหรือที่อยู่อาศัย

ปีนี้เป็นปีที่ 3 ติดต่อกันที่กระแสเงินทุนไหลเข้าจากต่างประเทศสุทธิเข้าสู่ออสเตรเลีย โดยมีมูลค่ามากกว่า 5.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 10 เดือนจนถึงเดือนตุลาคม ตามตัวเลขของกระแสกองทุนหุ้นลิปเปอร์

ข้อมูลแยกต่างหากจากบริษัทวิเคราะห์ EPFR แสดงให้เห็นว่าการจัดสรรให้กับออสเตรเลียภายในกองทุนทั่วโลกที่ไม่ได้อยู่ในสหรัฐกำลังเพิ่มขึ้นและทำสถิติสูงสุดในรอบหกปีที่เกือบ 15% สำหรับกองทุนเอเชียแปซิฟิก ซึ่งใกล้เคียงกับน้ำหนักตลาดโดยประมาณ

น้ำหนักของออสเตรเลียในดัชนี MSCI Asia ex-Japan (.MIAPJ0000PUS) ที่มีการติดตามอย่างกว้างขวางในปีนี้อยู่ที่ 17% เพิ่มขึ้นจากประมาณ 16% ณ สิ้นปี 2562

ตราสารทุนได้รับการปกป้องและน่าดึงดูดเมื่อหุ้นโลกร่วงลง

ผลตอบแทนของจีน

คำแนะนำที่ว่าธนาคารกลางใกล้จะเสร็จสิ้นด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังผลักดันการมองโลกในแง่ดี เช่นเดียวกับการผ่อนคลายนโยบายโควิด-19 ของจีน และการละลายอย่างชัดเจนในความสัมพันธ์ออสเตรเลีย-จีนที่เย็นชา

“นี่จะเป็นเรื่องราวในระยะยาว แต่ผลกระทบทันทีจากการเปิดใหม่ของจีนนั้นสำคัญมาก” เนื่องจากมันจะสร้างความต้องการสำหรับผลผลิตการขุดของออสเตรเลีย กล่าว Sat Duhra ซึ่งดูแลพอร์ตโฟลิโอเอเชีย-แปซิฟิกที่เน้นรายได้ที่ Janus Henderson ในสิงคโปร์กล่าว .

ออสเตรเลีย “เป็นประเทศที่ใหญ่ที่สุดของเราในระยะทางหนึ่ง …. ที่ขอบ ฉันจะไม่อึดอัดใจที่จะเพิ่มอีกสักหน่อย” เขากล่าว

กฎด้านภาษีของประเทศนี้ปฏิบัติต่อเงินปันผลเป็นอย่างดี ดังนั้นบริษัทต่างๆ จึงจ่ายเงินปันผลเป็นจำนวนมาก นอกจากนี้ นักขุดรายใหญ่ยังระมัดระวังด้วยผลกำไรที่ยอดเยี่ยมในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยละเว้นจากการใช้จ่ายด้านทุนจำนวนมากและการเข้าซื้อกิจการ แทนที่จะเป็นเงินสดกลับคืนสู่ผู้ถือหุ้น

ทั่วทั้งตลาด อัตราส่วนเงินปันผลประจำปีต่อราคาหุ้นอยู่ที่ 6.4% ซึ่งสูงกว่า 2.1% สำหรับ S&P 500 หรือ 3.9% สำหรับ FTSE 100 ของอังกฤษ

หุ้นในบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดของออสเตรเลีย BHP Group ( ) เพิ่มขึ้นหนึ่งในสี่ของปีนี้ กำไรประจำปีถูกกำหนดให้ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2559 ในขณะที่ ASX 200 ลดลง 3.5% จนถึงปีนี้ หุ้นโลก (.MIWD00000PUS) ได้หายไป 18%

การศึกษาเป็นอีกภาคส่วนหนึ่งที่นักวิเคราะห์เห็นว่าได้ประโยชน์จากความสัมพันธ์อันอบอุ่นกับจีน ผ่านการกลับมาลงทะเบียนของนักเรียนอีกครั้ง ทั้ง UBS และ Morgan Stanley แนะนำให้จัดหาตำแหน่งนักเรียนและบริษัท IDP Education (IEL.AX) ที่มีคุณสมบัติด้านภาษาอังกฤษ เนื่องจากการออกวีซ่านักเรียนของออสเตรเลียมีแนวโน้มสูงขึ้น

IDP ไม่มีการคาดการณ์รายได้ แต่ได้รายงานการรับสมัครและโอกาสในการขายที่เพิ่มขึ้น และกล่าวในแถลงการณ์ทางอีเมลถึงรอยเตอร์ว่าคาดว่านักศึกษาจีนจะยังคงต้องการเรียนหลักสูตรแบบตัวต่อตัวในต่างประเทศ เนื่องจากข้อจำกัดต่างๆ เริ่มผ่อนปรน

นักวิเคราะห์กล่าวว่าความเสี่ยงมุ่งเน้นไปที่ตลาดที่อยู่อาศัยและการบริโภคของออสเตรเลียเป็นหลักเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น การถือครองหุ้นของผู้จัดการกองทุนท้องถิ่นในธนาคารขนาดใหญ่ของออสเตรเลียซึ่งมีความเสี่ยงสูงต่อสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยจึงลอยตัวใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

ถึงกระนั้น Goldman กล่าวว่าอัตรากำไรที่ดีขึ้นนั้นเพียงพอที่จะชดเชยความกังวลเกี่ยวกับความเครียดหรือการเติบโตของสินเชื่อสำหรับธนาคาร ในขณะที่ UBS และ Morgan Stanley คาดว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวลงเล็กน้อย

ยูบีเอสชี้ว่าหุ้นออสเตรเลียร่วงลงสองปีติดต่อกันเพียงสามครั้งนับตั้งแต่ปี 2516

($1 = 1.4874 ดอลลาร์ออสเตรเลีย)