ยุโรปสะดุดเมื่อเฟดกุมบังเหียนในการชุมนุมของจีน

ตลาดยุโรปประสบภาวะสะดุดในช่วงต้นของวันพฤหัสบดี เนื่องจากข้อความที่ชัดเจนจากเฟดว่าจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ซึ่งชดเชยการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการยุติมาตรการจำกัดโควิดของจีน

ข่าวที่ว่าชายแดนจีนแผ่นดินใหญ่กับฮ่องกงจะเปิดอีกครั้งหลังจากสามปีได้ส่งหุ้นเอเชียแปซิฟิกนอกญี่ปุ่นไปที่ระดับสูงสุดในรอบสี่เดือนในชั่วข้ามคืน แต่ด้วยต้นทุนการกู้ยืมทั้งดอลลาร์และตลาดตราสารหนี้ที่สูงขึ้นหลังเฟด ยุโรปจึงไม่สามารถรักษาไว้ได้ ขึ้น.

STOXX ทั่วยุโรปลดลง 0.3% หลังจากเพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในสามช่วงแรกของปี 2566 และราคาฟิวเจอร์สวอลล์สตรีทชี้ไปที่การลดลงที่คล้ายกันในภายหลัง

FTSE ของลอนดอนปรับตัวขึ้นได้เล็กน้อยเนื่องจากตัวเลขที่ดีเกินคาดจาก Next ยักษ์ใหญ่ด้านการค้าปลีกได้ยกระดับภาคส่วนยุโรปทั้งหมด แต่นั่นไม่สามารถชดเชยการลดลงในวงกว้างในแฟรงค์เฟิร์ตและปารีส

Derek Halpenny หัวหน้าฝ่ายวิจัยตลาดโลก EMEA ของ MUFG กล่าวว่า “ทุกคนคาดหวังข้อความที่ดูโอ้อวดและนั่นคือสิ่งที่เราได้รับ

“ตอนนี้เป็นเรื่องของการจ่ายเงินเดือน (ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ) ในวันพรุ่งนี้” เขากล่าวเสริม โดยอธิบายว่าตลาดแรงงานจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่ในปีนี้

“การพิมพ์ที่แข็งแกร่งในวันพรุ่งนี้ และฉันคิดว่าคุณจะได้รับการปรับขึ้นราคาอย่างรวดเร็วพอสมควรสำหรับการขึ้น 50 bps ในการประชุมครั้งต่อไป (เฟด)”

ตลาดกำลังถูกดึงไปในทิศทางที่ต่างกันอย่างชัดเจน

จีนได้ลดการควบคุมที่เข้มงวดเป็นพิเศษในการเดินทางและกิจกรรมอย่างกะทันหัน โดยหวังว่าเมื่อคลื่นการติดเชื้อผ่านพ้นไป กลไกทางเศรษฐกิจขนาดยักษ์ของจีนสามารถเริ่มขับเคลื่อนเศรษฐกิจอีกครั้งและชดเชยการชะลอตัวบางส่วนที่เห็นในส่วนอื่นๆ ของโลก

กำไรในเอเชียที่ใหญ่ที่สุดในวันพฤหัสบดีรวมถึงอีคอมเมิร์ซและหุ้นผู้บริโภคในฮ่องกงเนื่องจากข่าวชายแดนจีนแผ่นดินใหญ่ซึ่งทำให้ Hang Seng ทำสถิติสูงสุดในรอบหกเดือน

เงินหยวนยังแข็งค่าขึ้นประมาณ 0.2% เป็น 6.8750 สู่ระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน และยังหนุนเงินสกุลอื่นๆ เช่น เงินบาท ซึ่งขณะนี้ประเทศไทยคาดว่าจะเห็นนักท่องเที่ยวชาวจีนเดินทางกลับเป็นจำนวนมาก เพิ่มขึ้นเกือบ 14% ภายในเวลาไม่ถึง 3 เดือน.

Joanne Goh นักยุทธศาสตร์การลงทุนของธนาคาร DBS ในสิงคโปร์กล่าวว่า “การเปิดประเทศจีนอีกครั้งมีผลกระทบอย่างใหญ่หลวง…ทั่วโลก” เนื่องจากไม่เพียงกระตุ้นการท่องเที่ยวและการบริโภคเท่านั้น แต่ยังช่วยลดปัญหาวิกฤตห่วงโซ่อุปทานที่เกิดขึ้นระหว่างปี 2565 อีกด้วย

“จะมีอาการสะอึกระหว่างทาง” โก๊ะกล่าวระหว่างการนำเสนอมุมมองแก่นักข่าว “เราให้เวลาหกเดือนในการปรับตัวกับกระบวนการนี้ แต่เราไม่คิดว่ามันย้อนกลับได้”

ธนาคารกลางของจีนยังกล่าวในชั่วข้ามคืนว่าจะเพิ่มการสนับสนุนทางการเงินเพื่อกระตุ้นการบริโภคในประเทศและโครงการลงทุนที่สำคัญ และสนับสนุนตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ

จีนได้ผ่อนปรนการห้ามนำเข้าถ่านหินของออสเตรเลียอย่างไม่เป็นทางการในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาเช่นกัน และเงินดอลลาร์ออสเตรเลียทำระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ในชั่วข้ามคืนเพียงต่ำกว่า 0.69 ดอลลาร์ ซื้อล่าสุด $0.6818

น้ำมันดีดตัวขึ้นเช่นกันหลังจากโพสต์การขาดทุนสองวันที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการเริ่มต้นปีในรอบสามทศวรรษ โดยได้แรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกในปีนี้

ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ขยับขึ้น 1.22 ดอลลาร์ หรือ 1.6% อยู่ที่ 79.06 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อเวลา 09.22 น. GMT ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ของสหรัฐฯ ขยับขึ้น 1.02 ดอลลาร์ หรือ 1.4% ปิดที่ 73.86 ดอลลาร์

เช่นเดียวกับบรรยากาศที่สดใสขึ้นทั่วประเทศจีน การปิดท่อส่งเชื้อเพลิงรายใหญ่ของสหรัฐโดยไม่คาดคิดก็ส่งผลให้ราคาสูงขึ้นเช่นกัน [O/R]

“การดีดตัวขึ้นในเช้าวันนี้เกิดจากการปิดท่อส่งน้ำมัน Line 3” Tamas Varga จากโบรกเกอร์น้ำมัน PVM กล่าว “ไม่ต้องสงสัยเลยว่าแนวโน้มที่กำลังเป็นขาลง มันเป็นตลาดหมี” เขากล่าวเสริม

คำเตือนอัตรา

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าวอลล์สตรีทลดลง 0.3% รายงานการประชุมเดือนธันวาคมของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ มีการโต้แย้งอย่างแหลมคมต่อการเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ผู้ค้าตั้งราคาไว้ในช่วงปลายปี

สมาชิกคณะกรรมการเฟดตั้งข้อสังเกตว่า “การผ่อนคลายเงื่อนไขทางการเงินโดยไม่มีการรับประกัน” จะทำให้ความพยายามในการฟื้นฟูเสถียรภาพราคาซับซ้อนขึ้น

“การแปลคำพูดของเฟด นี่เป็นการเตือนตลาดว่าการมองโลกในแง่ดีเกินไปอาจส่งผลย้อนกลับอย่างแดกดัน” วิษณุ วาราธาน หัวหน้าฝ่ายเศรษฐกิจของธนาคารมิซูโฮในสิงคโปร์กล่าว

“นั่นคือ ตราบเท่าที่การวางเดิมพันลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนดทำให้สภาวะทางการเงินไม่ผ่อนคลาย เฟดอาจต้องเข้มงวดมากขึ้นเพื่อชดเชย”

การกำหนดราคาฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าคิดว่าอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของสหรัฐจะสูงสุดต่ำกว่า 5% ในเดือนพฤษภาคมหรือมิถุนายน ก่อนที่จะมีการปรับลดเล็กน้อยในช่วงครึ่งหลังของปี 2566

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเกณฑ์มาตรฐาน ซึ่งเคลื่อนไหวตรงกันข้ามกับราคา สูงขึ้นเพียงเล็กน้อยที่ 3.72% ในยุโรป แต่ยังคงลดลง 11 จุดพื้นฐานในสัปดาห์ดังกล่าว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 3 จุดพื้นฐาน (bps) ที่ 2.31% แม้ว่าจะลดลง 25 bps ในสัปดาห์นี้หลังจากปิดปี 2565 ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2554

ข้อมูลเงินเฟ้อเบื้องต้นจากเยอรมนี ฝรั่งเศส และสเปน แสดงให้เห็นในสัปดาห์นี้ว่าราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้ากว่าในเดือนธันวาคมกว่าเดือนพฤศจิกายน ตามการผ่อนคลายของราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้น

ในตลาดสกุลเงิน ค่าเงินดอลลาร์สั่นคลอนเนื่องจากนักลงทุนเปลี่ยนทิศทางระหว่างท่าทีที่แข็งกร้าวของเฟดและการสนับสนุนสกุลเงินที่มีความเสี่ยงมากขึ้นซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเปิดใหม่ของจีน

เงินเยนแข็งค่าที่ 132.45 ต่อดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากการเดิมพันว่านโยบายการเงินแบบง่ายสุดขีดของญี่ปุ่นจะเข้มงวดขึ้นในที่สุดในปีนี้

ในยุโรป อากาศที่อบอุ่นผิดฤดูกาลทำให้นักเล่นสกีผิดหวัง แต่ก็เป็นประโยชน์สำหรับเงินยูโรที่ราคาน้ำมันลดลง ราคาก๊าซมาตรฐานของเนเธอร์แลนด์ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือนในชั่วข้ามคืน และเงินยูโรทรงตัวที่ 1.0625 ดอลลาร์
ที่มา: Reuters